为什么期货上大资金有时间成本和利息成本
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从一个贸易融资公司来看这些：
PTA现货商都是为融资而做一般都控制在一定的亏损额就行融资商开信用证
交一定的保证金三个月后付货款把货卖了后,就有两个月不到的时间可以利用资金不赚钱,是计算融资成本利息支出
计算市场一般的借款利息现在市场上借贷,信用好的都要年息20%这个你只要控制在5%一单的亏损,其实可以打平手的如果行情把握好,可以少亏点
人民币升值,又可以少亏点
银行借不到这么多钱但私人借贷利息可能很高
这样操作,一般利息在20%左右
上半年这样做亏的少,但下半年就亏的多了
主要看对行情的把握
因为上半年是PTA旺季
错了就麻烦大了
那也没办法,急需用钱
很多私企,资金很紧张
所以TA这个行业,生产商很难做
有融资商在,价格就上不去
如果资金一紧,多亏点也卖了
有些资金多的,就专买进口货,然后套保只是现在没套保的空间生产商不套保,因为成本和现货差的不多,没意思
是一些资金多的,专做套保的
买进口货,套保
融资商都是一些生产企业,生产需要
不一定是PTA相关的企业
只要缺钱都可以做
也有房产商,需要资金就开个贸易公司专做这个
房地产货款难啊
就开个贸易公司,做信用证
进口因为卖的便宜
有些人就专买进口货,然后去期货市场套保2008年很多这样的
期货市场交割是需要17%增值税发票的
他买进的时候也有发票的
都是含税价
期货的存储比较便宜
而且PTA的保存期很长
存储的要求也不高
只要有利差就有人会来套保
不过今年做的人比较少
行情不好,期价拉不上去
对未来的预期比较低
反正今年纺织品好不到哪去
出口退税已经到16了
最多也就17
没空间了
总不能国家倒贴
棉花是农产品,国家有收储做保证TA是化工做化纤原料的
（这和L不同，那是垄断企业可以定价，所以很强势）
（从现在的行情看,上7000很难
除非原油能涨到60或65
下游产业行情差
现在没什么增量资金进去都快换月了,远月还没机构进场
主要是对行情很犹豫
一方面下游不好,一方面又有通胀预期
一年中05和09合约是最重要的2个合约
上半年是纺织品的旺季
机构从底部就进了
05合约是强势合约即多头合约
09是弱势合约即空头合约）（感谢磁悬浮网友）
期货上的资金也存在这样的时间成本和利息成本
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实际上关系到国家GDP的关键是
企业是不是可以盈利
而在目前全世界的问题都是
企业几乎无法获得所需要的信贷
因为次贷危机的影响
商业银行是不愿意贷款的
害怕陷入不良贷款的泥淖
这样即使的优良的企业也会陷入破产的边缘
由于日常运作资金的不足
因为从债券市场和股票市场
都无法获取足够的资金
这是对发达国家的企业来说
他们有完善的金融市场
这也是为什么高盛接受了
巴菲特的苛刻的条件
以每年10%的利率提供优先股
还可以以优惠的价格转换成普通股票
要知道即使在2008年高盛还是每季度盈利分红5美元的公司
而且在这轮原油上涨中
在50美元预测原油到150美元的投资银行
大发其财
而且在次贷危机中
最先从房地产抵押贷款中赚大钱
又最早在风头不对的时候撤退的公司
而且毫发无损的唯一一个投资银行
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实际在中国
私营企业的生存更为糟糕
即使在这轮经济景气的时候
也无法从商业银行获取所需要的贷款
只能借取高额的私人借贷
这也是上轮中国股票和房地产泡沫的原因
因为他们在计算了融资成本
和企业生产和销售的利润之间的差值之后
发现做企业无利可图或利润较小
就会倾向去获得较大的利润
这样从2005年起
又由于原材料的大幅涨价
因为商品市场的炒作
很多用来企业运营的资金
拿来做房地产和股票
（因为自从房改之后
中国没有住房保障计划
同时由于城市化进程
而且农民工的进入
让房子成为稀缺资源
在加上之前地方政府
由于国税和地税的改革之后
处于破产的边缘
卖地成为最有利可图的事业
即使到商品价格最高的时候
即钢材，水泥，塑料，铝，铜等
建筑成本也仅仅只核算到800元一个平方
而且房地产商还粗制滥造
降低建筑质量而这是经济大发展中必然发生的
在一些大自然灾害的时候可以看到结果）
这就造成了上轮的房地产和股票的泡沫
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在2008年的时候
除了美国之外（美国采用了扩张的货币政策）
都对经济走势的大方向看错
认为会巨幅的通货膨胀
采取了加息
紧缩的货币政策
让本来已经在2007年底已经陷入衰退的经济
更加的糟糕
这也是美元升值的一个重要原因
（最先暴露糟糕的经济状况
采用合适的对策
最先处理并有可能最先走出来）
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