价值投资与时间周期 - 资本家

价值投资与时间周期

小明去相亲,回来后闷闷不乐。

妈妈问小明:明明啊,咋不开心呢?是姑娘瞧不上你还是你瞧不上人家姑娘啊?

小明说:姑娘好是挺好的,但是迟早是要死的。

妈妈摸着小明的头说:傻孩子,你还这么年轻,想什么死不死的。人都是要死的,就不活了吗?享受人生吧,享受爱情的甜蜜,家庭的温暖,不要让人生虚度。看,妈妈给你熬了碗鸡汤,干了吧。

很多人觉得股市非常荒诞,但其实社会本身就是荒诞的,人生也本身就是荒诞的。说到底,大家都是被OAA判了死缓的人而已。那为什么不从荒诞中活出精彩来。炒股应该是快乐的,而不是煎熬的。

赛道股A一年赚的钱还不如白马股B的零头,但市值远超B,很多价投就直说荒谬,看不懂。确实挺荒谬的,这只能说A透支了,博值率低了,但不能说B就有了什么罕见的投资价值。你看看B,不是负增长了嘛。

人要在股市上保持多大的所谓“理性”、所谓“清醒”,其实是和你的投资风格与持股周期有关的。

价投的持股周期最长,其实市场上绝大多数股票都和价投没啥关系的,它们如何炒作泡沫荒诞与你何干呢,你去抱怨市场就是自讨没趣。

像我们这些景气股投资者,持有周期几个月到一两年的,关注的是景气期的长度,产品利差的变化,扩产的方向和规划。真到行业下降周期,就走了。

明明还在上升周期的股票,价投总爱跑来说,将来产能过剩咋办呢?将来产品会不会大跌呢?迟早一地鸡毛吧。真是一群“清醒理性”的“先知”呢,相亲姑娘将来死了怎么办呢?就别恋爱了吧。

真到了产能过剩的那一天,估计还要几年吧,景气股投资者早走了,你当我们是价投,傻傻持股爆仓?

那么,景气股投资者的“理性”、“清醒”应该表现在哪儿呢?比如我说各种非主流X电池,都是短线炒作,景气投资者别做,这就是。因为它们在我们的持股周期长度内甚至永远都不可能出业绩的。

但这份“清醒”对那些短线题材股投资者就无意义,反正他们就是群追涨杀跌持有期一天或几天的人,交易情绪的人就跟一夜情一样,才不谈什么未来,更不谈什么生老病死。

懂了吗?保持多大的理性程度跟你的持股周期有关。不能匹配投资风格和持股周期的“理性”其实是不理性,就是蠢。

所以你看很多自以为是价投的人,拿着一堆过去疯狂抱团,现在下行周期、都负增长了的股票,还在指指点点其它正青春的股票,这不可笑吗。你自己就坐在一地鸡毛上,还说别的股迟早会一地鸡毛?你半截身子都入了土,还指着年轻人说你迟早会死的。到底谁荒诞?

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